2025-05-30 20:22:55
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.05%，标普500指数期货跌0.11%，纳指期货跌0.13%。德国DAX指数涨0.57%，英国富时100指数涨0.59%，法国CAC40指数涨0.26%，欧洲斯托克50指数涨0.42%。
2、市场消息面解读
美国汽油需求强劲，夏季驾驶旺季前库存下降
⑴美国原油库存周报显示，原油库存意外大幅下降，与五年平均水平的差距扩大至6%，德国商业银行大宗商品分析师芭芭拉·兰布雷希特指出。⑵美国汽油需求显著增加，达到接近950万桶/日，较前一周增加约80万桶。⑶在夏季驾驶旺季（通常从阵亡将士纪念日周末开始）正式开始之前，需求就已大幅上升，这主要归因于汽油交付量的统计方式，即从美国炼油厂运往加油站的数量。⑷加油站运营商显然对需求持乐观态度，美国汽车协会（AAA）此前也预测阵亡将士纪念日周末将迎来新的出行高峰。
哈萨克斯坦拒绝减产，其他关键产油国是否会跟进？
⑴OPEC+周三会议的新闻声明极为简短，所有先前的决定均被确认，包括维持到2026年12月的生产配额以及联合部长级监督委员会（JMMC）的授权，德国商业银行大宗商品分析师芭芭拉·兰布雷希特指出。⑵目前焦点转向周六（线上）举行的八大国关键产油国会议，这些国家此前已额外削减了产量。据与会代表称，进一步增产已在讨论之中。⑶鉴于哈萨克斯坦能源部长叶尔兰·阿肯热诺夫的最新表态，这一可能性更高。他已通知OPEC，哈萨克斯坦不会减产。⑷该国约70%的石油生产由国际公司掌控，这些公司无法被要求履行任何承诺。据部长称，从9月起进一步增产无法排除。⑸哈萨克斯坦能源部副部长也表示，周六OPEC+增产已成定局，但具体数字尚未确定：40万、50万还是60万桶/日。⑹如果7月产量比前几个月进一步增加，那么在会议前已经略有下跌的油价可能会面临更大压力。
印度经济最近季度增速加快
随着制造业和私人消费持续显现韧性，印度经济在最近一个季度增速加快。周五公布的官方数据显示，印度经济1-3月份增长7.4%，增速快于前一季度的6.2%，创下一年来最佳季度增幅。该增长数据超过《华尔街日报》对经济学家进行调查后得出的6.8%的预期中值。此前，去年7-9月份经济曾意外急剧放缓，引发对该国经济正失去动力的担忧。整个财政年度，印度经济增长6.5%，与政府预测的6.5%的增幅一致，而最后一个季度增长势头增强。这些数据发布之际，该国经济正处于十字路口：多年的强劲增长已使其即将成为世界第四大经济体，但该国经济继续面临内部和外部挑战。野村经济学家认为，强劲的服务业将有助于支持当前财年的增长。他们在一份报告中表示，印度可能成为中美贸易紧张局势导致的供应链转移的赢家。
美国业内人士预计洛杉矶港5月货运量可能大幅减少
由于近期美国政府的关税政策反复无常，美国港口运营也持续受到波及。日前，业内人士表示，美国最大、最繁忙集装箱港口洛杉矶港5月的货运量可能大幅减少。洛杉矶港执行董事吉恩·塞罗卡当地时间29日表示，在传统的海运旺季即将到来之际，港口的业务相较以往却呈现疲软的态势。港口五月第一周和第四周货运量已出现30%的降幅。他预计，5月份洛杉矶港的货运量同比有两位数百分比的下降。这也意味着对港口的就业影响会显现，因为货船减少意味着减少卸货和运货工人需求。塞罗卡还表示，洛杉矶港6月份有10艘预定到港的船舶已被取消。
克里姆林宫称黑海航行安全将纳入乌克兰协议条款
据塔斯社消息，克里姆林宫发言人德米特里？佩斯科夫表示，俄罗斯与乌克兰正在就临时停火条件清单进行磋商，黑海航行安全无论如何都将成为未来可能达成的协议的组成部分。俄罗斯总统普京已准备好就乌克兰问题举行高层会谈，但首先需要两国代表团直接谈判取得成果。佩斯科夫称，俄乌和平备忘录草案不会公布。俄罗斯代表团正前往伊斯坦布尔，将于6月2日准备好与乌克兰举行新一轮谈判。
东京通胀数据暗示日本央行7月加息风险
⑴东京5月通胀数据超出预期，年率上涨3.6%，为2023年初以来最高水平，ING外汇分析师Chris Turner指出。⑵该数据表明市场可能低估了日本央行7月加息的可能性，目前投资者仅认为有14%的概率发生。⑶若7月加息，日元将获得支撑，同时日本投资者对冲美国资产的成本将降低。⑷日本投资者通常对美国资产的对冲比例较低，降低对冲成本将进一步推动全球投资者提高美元对冲比例。⑸ING对美元兑日元的年终预测为140，但风险明显偏向下行。
日本新版《农业白皮书》：国内消费料减少，开拓海外市场寻求增长
5月30日，日本政府在内阁会议上敲定了2024年度版《农业白皮书（食品？农业？农村动向）》。其中，白皮书首次设立了农林水产品及食品出口相关章节，指出在国内消费预计将减少的背景下“转向通过增长的海外市场赚取收益必不可少”。白皮书强调，虽然2024年农产品及食品出口额首次突破1.5万亿日元（约合人民币750亿元），但相比其他国家出口占比依然偏低，增长余地较大。白皮书指出，为扩大出口额，需开发符合当地市场预期价格和品质需求的产品。
美国业内人士预计洛杉矶港5月货运量可能大幅减少
由于近期美国政府的关税政策反复无常，美国港口运营也持续受到波及。日前，业内人士表示，美国最大、最繁忙集装箱港口洛杉矶港5月的货运量可能大幅减少。洛杉矶港执行董事吉恩·塞罗卡当地时间29日表示，在传统的海运旺季即将到来之际，港口的业务相较以往却呈现疲软的态势。港口五月第一周和第四周货运量已出现30%的降幅。他预计，5月份洛杉矶港的货运量同比有两位数百分比的下降。这也意味着对港口的就业影响会显现，因为货船减少意味着减少卸货和运货工人需求。塞罗卡还表示，洛杉矶港6月份有10艘预定到港的船舶已被取消。洛杉矶港是美国最繁忙的港口之一，是从中国进口货物的第一大海上门户，其主要客户包括沃尔玛等大型零售商以及福特等主要汽车制造商的零部件供应商。根据全美零售联合会此前发布的数据，2025年下半年，美国进口预计同比下降至少20%。
瑞士5月KOF经济晴雨表回升 制造业表现强劲
⑴瑞士5月KOF经济晴雨表升至98.5，高于前值97.1（一年半低点）及市场预期的98.4。生产端动能增强是主要推动因素，制造业及建筑业整体经营状况、出口、生产活动及竞争环境指标均改善。⑵分行业看，化工制药、木材玻璃石材、食品饮料及纸品印刷等制造业领域表现突出。但需求端指标仍承压，海外需求及私人消费未见明显好转。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：20，欧元/美元下跌，现报1.1345，跌幅0.19%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在最近的盘中交易中下跌，试图获得可能有助于其恢复和再次上涨的积极势头，试图摆脱（RSI）的一些明显超买状况，特别是在负面信号开始出现的情况下。
英镑/美元：截止北京时间20：20，英镑/美元下跌，现报1.3478，跌幅0.07%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一个交易日下跌，试图获得可能有助于其恢复和再次上涨的积极势头，并试图在（RSI）上卸载一些明显的超买条件，特别是在主要看涨趋势占主导地位的情况下，以及在短期内沿着一条小斜线交易，在EMA50上方交易所代表的动态支持的持续
现货黄金：截止北京时间20：20，现货黄金下跌，现报3299.68，跌幅0.51%。纽市盘前，（黄金）价格在最近的盘中交易中下跌，同时在短期基础上沿着一条小的看涨趋势线交易，试图获得可能有助于其再次上涨的积极势头，并试图卸载（RSI）的一些超买条件，但它超过了EMA50的支撑，这使其处于暂时的负面压力下，可能会减缓其复苏。
现货白银：截止北京时间20：20，现货白银下跌，现报33.097，跌幅0.58%。纽市盘前，（白银）价格在最近的盘中交易中出现波动，在达到超买水平后，由于（RSI）上出现负面信号的压力，白银价格最近下跌，以依靠短期看涨趋势线，同时依靠EMA50的支撑，提供了一些积极的动力，帮助其稳定并反弹走高，保持看涨轨道。
原油市场：截止北京时间20：20，美油下跌，现报60.430，跌幅0.82%。纽市盘前，（原油）价格在最近的盘中交易中出现波动，在达到超买水平后，由于（RSI）上出现的负面信号的压力，价格最近下跌，以依靠短期看涨趋势线，同时依靠EMA50的支撑，提供了一些积极的动力，帮助其稳定并反弹走高，保持看涨轨道。
4、机构观点
机构：美联储青睐的通胀指标料仍将高于2%
经济学家预计，美国4月个人消费支出将环比增长0.1%，同比增长2.2%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出预计将环比增长0.1%，全年增长2.6%。核心个人消费支出是美联储普遍青睐的通胀指标。先锋集团经济学家JoshHirt在一份报告中表示，要密切关注“由于医院、医生和保险服PPI被修正，1月和3月PCE数据可能被上调”。Cetera投资管理公司首席投资官GeneGoldman表示，预计周五的美国通胀数据将趋冷，但认为这不会引发太大的市场反应。他表示，短期数据嘈杂，而且仍受到一些因素的影响，比如企业今年早些时候试图通过进口额外的供应和库存来抢占关税的先机。
三菱日联：美联储降息太晚可能导致美元走弱
三菱日联分析师德里克·哈尔彭尼在报告中指出，美联储可能需要在今年晚些时候通过降息来支持经济，这可能导致美元走弱。他表示，美联储的降息暂停可能持续到夏季，市场预计9月前不会再次降息。这意味着美联储在将利率恢复到既不刺激也不拖累经济增长的中性水平方面，可能会大幅落后于其他G10央行。这意味着美联储届时需要采取更多宽松举措，我们认为这将成为今年晚些时候压制美元的一个因素。
（亚汇网编辑：冰凡）
