2025-07-23 20:26:09
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.44%，标普500指数期货涨0.35%，纳指期货涨0.15%。德国DAX指数涨0.59%，英国富时100指数涨0.47%，法国CAC40指数涨0.99%，欧洲斯托克50指数涨0.88%。
2、市场消息面解读
德国10年期国债需求降温？收益率微降暗示什么？
⑴德国联邦银行（BUBA）宣布，德国在最新一轮拍卖中售出了38.32亿欧元的10年期2.60%补充国债。
此次拍卖的平均收益率为2.62%，略低于上次（前值）的2.63%。⑶尽管收益率有所下降，但此次拍卖的认购倍数（bid/cover）为1.5，低于上次的1.6。⑷认购倍数的下降表明市场对德国10年期国债的需求略有降温。⑸这种变化可能反映了投资者对未来经济前景或欧洲央行货币政策预期的微妙调整。⑹尽管如此，德国国债作为欧元区最安全的资产之一，其需求依然保持在相对健康的水平。⑺较低的平均收益率可能有助于降低德国政府的借贷成本。⑻投资者需密切关注德国国债市场的后续表现，以评估市场情绪的长期趋势。⑼此次拍卖结果也可能对欧元区其他国家的国债发行产生一定影响。
劳动力短缺 日本零售商店加强AI使用
由于劳动力短缺，日本一些零售商店引入人工智能（AI）来帮助处理订单和管理库存，以提高工作效率。据日本广播协会22日报道，全家便利商店今年6月在日本约500家门店引入AI技术，可通过分析过去一年的销售额、客流量和天气，为商店推荐采购清单。全家方面表示，该系统能将下单时间缩短一半，缺货率降低约4%。未来可能会在更多门店引入这项技术。
贝森特称日本用创新融资机制锁定了优惠关税 所有投资承诺都是新资本
美国财政部长斯科特·贝森特未明确表示，欧盟是否能够与美国达成类似于日本的贸易协议，强调日本的成功是由于其创新的融资安排。“他们获得15%的税率是因为他们愿意提供这种创新的融资机制，”贝森特周三接受采访时，被问及美国的其他贸易伙伴是否能获得与日本类似的对等关税时表示。日本原先面临25%的关税，但其谈判代表与美国达成了协议，将税率降至15%，包括对进口汽车的关税（否则将适用25%的专门针对汽车的税率）。该协议还包括一项5500亿美元的基金，用于对美国进行投资。“他们向我们提出了日美伙伴关系构想，他们将为美国的重大项目提供股权、信贷和资金支持，”贝森特表示。他还指出，这些外国直接投资承诺“都是新资本”。
美国联邦住房金融局局长指责鲍威尔加剧住房负担
美国联邦住房金融局（FHFA）局长Bill Pulte表示，美联储主席鲍威尔正在将利率维持在“人为的高水平”，并“加剧”住房问题。Pulte是将于周四到访美联储总部的官员之一，他表示将寻求有关大楼翻修合同以及鲍威尔参与程度的信息。
贝森特：特朗普已经说了，他不会解雇鲍威尔
美国财长贝森特今日表示，特朗普已经说了，不会解雇鲍威尔。他与鲍威尔的例会将继续进行，鲍威尔亦尚未表示他将离开委员会的席位。Forexlive的分析师表示，整个有关特朗普和鲍威尔的故事只是噪音，因为鲍威尔不太可能因为巨大的负面经济影响而离开美联储或被解雇。分析师称，这不是美联储主席第一次承受如此大的政治压力，美联储保持独立性是件好事。如果没有独立性，通胀预期将失去锚定，经济后果将是严峻的。
沙特成俄燃油最大买家？全球能源版图悄然巨变
⑴根据贸易商和LSEG数据显示，2025年6月，沙特阿拉伯成为俄罗斯海运燃料油和减压瓦斯油（VGO）出口的最大目的地。⑵沙特对俄燃料油和VGO的直接海运量环比增长9%，达到80万吨，主要受夏季能源需求增加推动。⑶自2023年2月欧盟全面禁运俄罗斯石油产品以来，中东和亚洲国家已成为俄罗斯燃料油和VGO供应的主要目的地。⑷航运数据显示，上月俄罗斯运往印度和土耳其的暗色石油产品装载量分别下降49%至34万吨和33%至28万吨。⑸6月，近40万吨燃料油和VGO从俄罗斯港口运往埃及的Ain Sukhna码头，该码头是重要的燃料枢纽，常用于石油产品的储存和再出口。⑹新加坡、塞内加尔等也是上月俄罗斯燃料油和VGO出口的其他主要目的地。⑺目前仅有两艘载有18万吨燃料油的船只正绕道非洲好望角驶往亚洲。⑻自2023年12月起，由于也门胡塞武装袭击风险加剧，贸易商已开始将俄罗斯石油产品货物绕道非洲，以避开红海航线。
历史性贸易协议震动市场，日本投资5500亿美元，汽车业迎来春天？
⑴特朗普与日本达成一项贸易协议，成功降低了汽车进口关税，并免除了对日本其他商品的惩罚性新关税。⑵作为交换，日本承诺提供高达5500亿美元的对美投资和贷款，旨在建立药品和半导体等关键领域的弹性供应链。⑶根据协议，日本汽车行业的现有关税将从之前的27.5%降至15%，而原定于8月1日生效的其他日本商品关税也将从25%降至15%。⑷这一消息立即引爆日本股市，日经指数飙升近4%，创下一年新高，其中丰田股价大涨逾14%，本田也上涨近11%。⑸日本首相石破茂盛赞该协议是“与美国存在贸易顺差的国家中最低的关税税率”，日本央行副行长内田真一也称之为“巨大进展”，认为其有助于降低经济前景的不确定性。⑹2024年，美日双边贸易额接近2300亿美元，日本对美贸易顺差近700亿美元。⑺尽管协议利好，但美国汽车制造商表示不满，认为协议对日本进口汽车的关税低于加拿大和墨西哥生产的北美汽车，对美国本土产业不利。⑻日本贸易谈判首席代表赤泽亮正表示，该协议不涵盖目前仍受50%关税影响的日本钢铁和铝产品。⑼协议还包括日本将取消对美国进口汽车和卡车的额外安全测试。⑽市场普遍乐观情绪蔓延至韩国和欧洲汽车制造商，促使人们猜测可能达成类似的贸易协议。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元下跌，现报1.1726，跌幅0.24%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在其最近的盘中水平下跌，完成了其获得积极势头的尝试，这可能有助于其恢复并突破当前1.1750的阻力，并试图卸载其在（RSI）上的明显超买条件，特别是随着负面信号的出现，这发生在来自其在EMA50上方交易的积极压力的持续，以及在短期基础上的主要看涨趋势的主导下，以及其沿着该趋势的支持性斜线交易。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.3535，涨幅0.07%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一盘中下跌，此前离开了短期限制其先前交易的看跌通道区间，利用其交易价格高于EMA50而持续的积极支撑，试图收集之前上涨的收益，试图抛弃其对（RSI）的一些明显超买条件，特别是随着它们出现负重叠信号，以收集可能有助于其突破该阻力的积极力量。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金下跌，现报3425.67，跌幅0.17%。纽市盘前，（黄金）价格在达到超买水平后，受（RSI）上出现负面信号的影响，在最后一个交易日下跌，这推动价格试图摆脱这种状况，并在前一波牛市后喘口气。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银上涨，现报39.390，涨幅0.33%。纽市盘前，（白银）价格在最后一个盘中交易中收高，以确认突破39.00美元的关键阻力位，受到其在EMA50上方连续交易的支撑，形成了维持看涨轨道稳定性的动态支撑，在交易中伴随着短期的主要看涨趋势，除了（RSI）上出现积极信号，尽管达到了超买水平。
原油市场：截止北京时间20：23，美油下跌，现报65.060，跌幅0.37%。纽市盘前，（原油）价格在最后一个交易日收高，利用（RSI）上出现的积极信号，此前达到超卖水平，帮助其摆脱这种状况，并实现一些暂时的技术收益。
4、机构观点
巴克莱：欧元区7月通胀率料将下降
巴克莱研究部的Balduin Bippus和Mark CusBabic在一份报告中写道，欧元区7月通胀率可能会下降。6月份整体通胀的同比增幅小升至欧洲央行设定的2.0%目标水平，而5月份曾低于2%。但Bippus和CusBabic表示，7月份的通胀率可能会再次回落，能源成本增速的放缓将把整体通胀率拉低至1.9%。他们说，剔除能源价格的核心通胀率应会同样下降，因为度假等服务业的价格涨幅放缓，一些商品的通胀也放缓。根据巴克莱的估计，核心通胀应会上涨2.2%，低于5月份2.3%的涨幅。
机构：特朗普将留任鲍威尔，可能通过任命来塑造美联储
品浩TiffanyWilding在一份报告中称，虽然美国总统特朗普短期内可能会继续批评美联储并主张降息，但他不会解雇美联储主席鲍威尔。该经济学家称，特朗普将转而通过即将到来的任命开始重塑美联储，首先是理事AdrianaKugler的任期将于明年1月到期，以及鲍威尔的主席任期将于明年5月到期。鲍威尔的理事任期将持续到2028年1月，这有别于他的主席职位。Wilding称，无论特朗普选择谁担任下一任主席，此人都必须像任何美联储领导人一样，为货币政策决策提出可信的论证，首先获得参议院确认，然后在美国联邦公开市场委员会获得多数支持。
（亚汇网编辑：冰凡）
