黄金:ADP数据爆冷提振金价,地缘风险加剧避险需求
1.实时行情与市场动态
截至2025年7月2日20时30分,现货黄金(伦敦金)报3345.68美元/盎司,较欧盘时段上涨约11美元,涨幅0.33%,盘中最高触及3348.93美元/盎司。纽约金期货价格同步走高,报3358.2美元/盎司,突破日内高点。国内沪金主连期货收于775.46元/克,涨幅0.63%,市场情绪显著回暖。
2.关键驱动因素
ADP就业数据意外疲软:美国6月ADP就业人数骤降3.3万,远低于预期的增加9.5万,创2023年3月以来最大跌幅。数据公布后,美元指数短线跳水22点至96.87,为黄金提供直接上涨动能。市场对美联储降息预期升温,CMEFedWatch显示7月降息概率升至20%,9月降息概率超60%。
地缘政治风险升级:胡塞武装宣称使用高超音速导弹袭击以色列特拉维夫机场,导致航班中断。中东局势紧张叠加俄乌冲突持续,避险资金加速流入黄金市场。全球最大黄金ETF持仓增加5.76吨至833.37吨,创历史新高。
美联储政策预期分化:鲍威尔在欧洲央行论坛上表示,若关税对通胀冲击有限,不排除7月降息可能,但强调需等待更多数据。市场对政策路径的分歧加剧,美元走弱与实际利率下行形成共振,支撑黄金中期趋势。
3.技术面与关键点位
短期支撑位:3320-3310美元/盎司(ADP数据公布前的震荡区间下沿),若回调至此区域可视为多头入场机会。
短期阻力位:3357-3367美元/盎司(欧盘高点及20日均线压制),突破后有望打开上行空间至3380美元。
技术指标:日线级别RSI升至62,MACD红柱放大,显示多头动能强劲;4小时图金价站稳布林带中轨,短期趋势偏强。
4.操作策略
多单机会:若金价回踩3330-3325美元企稳,可轻仓介入,目标上看3350-3360美元,止损设于3315美元。
空单机会:若价格在3360美元受阻回落,可尝试短空,目标下看3340美元,止损设于3370美元。
风险提示:关注周四非农数据(预期新增就业18万),若数据超预期可能引发市场对降息预期的修正。
白银:工业属性拖累反弹,关注36.75美元阻力位
1.实时行情与市场动态
现货白银(伦敦银)报36.09美元/盎司,微涨0.03%,日内波动区间35.95-36.18美元。沪银期货主力合约收于6235元/千克,涨幅0.21%,市场交投相对清淡。
2.关键驱动因素
工业需求预期疲软:美国6月ISM制造业PMI升至49,但仍连续四个月处于收缩区间,显示制造业复苏乏力。全球经济放缓担忧抑制白银的工业属性溢价。
投资需求分化:尽管黄金ETF持仓增加,但白银ETF持仓变化有限,反映市场对白银的避险配置意愿较弱。
技术面压制:日线级别白银承压于36.75美元(6月18日高点),若无法突破可能延续震荡格局。
3.技术面与关键点位
支撑位:35.85美元(4小时图斐波那契23.6%回调位),若跌破可能下探35.50美元。
阻力位:36.75美元(近期震荡区间上沿),突破后有望测试37.05美元。
技术指标:日线级别RSI处于55中性区域,MACD红柱萎缩,多空力量胶着。
4.操作策略
多单机会:若白银站稳36.10美元,可轻仓试多,目标上看36.50美元,止损设于35.90美元。
空单机会:若反弹至36.75美元受阻,可尝试做空,目标下看36.20美元,止损设于36.90美元。
风险提示:关注全球制造业PMI数据,若欧元区数据疲软可能进一步压制白银工业需求预期。
原油:库存增加叠加地缘扰动,短期震荡格局难改
1.实时行情与市场动态
布伦特原油报66.35美元/桶,下跌0.23%;WTI原油报64.78美元/桶,下跌0.35%。美国API数据显示,截至6月27日当周原油库存增加68万桶,汽油库存增加190万桶,馏分油库存减少350万桶。市场对OPEC+增产预期升温,叠加美国关税政策不确定性,油价承压明显。
2.关键驱动因素
供需预期转弱:IEA、EIA、OPEC三大机构上调2025年全球原油供应预期,预计库存变化均值为+20万桶/日,供需平衡逐渐倾向宽松。OPEC+可能在8月继续增产,加剧市场对供应过剩的担忧。
地缘风险扰动:胡塞武装袭击以色列机场引发对中东原油运输安全的担忧,但市场更关注美国与中东产油国的关系变化。若冲突升级可能短期提振油价,但若美国加大对伊朗制裁,供应端压力或缓解。
需求端压制:美国高关税政策可能抑制全球经济增长,进而削弱原油需求预期。6月ISM制造业PMI虽超预期,但仍处于收缩区间,反映需求复苏乏力。
3.技术面与关键点位
支撑位:63.5-62.5美元/桶(日线级别斐波那契61.8%回调位及50日均线支撑)。
阻力位:67.5-68.5美元/桶(6月23日高点及布林带上轨压制),突破后有望测试70美元关口。
技术指标:日线级别MACD死叉向下,RSI跌至45,显示空头动能增强;4小时图油价反弹受阻于65.65美元(斐波那契61.8%回调位),短期趋势偏空。
4.操作策略
空单机会:若WTI原油反弹至65.50美元受阻,可轻仓做空,目标下看64.00美元,止损设于66.00美元。
多单机会:若价格回落至63.50美元企稳,可尝试短多,目标上看64.50美元,止损设于63.00美元。
风险提示:关注22:30公布的EIA原油库存数据,若库存超预期增加可能加剧油价下行压力。
(亚汇网编辑:冰凡)