2026年1月19日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。中国证监会遵循审慎监管原则，健全衍生品市场监测监控制度，可以对衍生品交易实施逆周期调节管理。

  2. 商务部美大司负责人解读中国加拿大经贸磋商成果：中加双方本着合作精神开展了多轮磋商，努力压缩问题清单。加方将就针对中国电动汽车、钢铝产品等采取的单边措施，以及中国企业在加投资运营个案等作出积极调整。相应地，中方将根据有关法律法规，调整加方关注的油菜籽反倾销措施和对加部分农水产品采取的反歧视措施。相信这些安排将对深化中加相关产业合作、增进两国民众福祉等发挥积极作用。

  3. 上海航运交易所数据显示，截至1月16日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1574.12点，与上期相比下跌73.27点；中国出口集装箱运价综合指数报1209.85点，与上期相比涨1.3%。

  4. 美国总统特使威特科夫透露，美国已向伊朗传递直接信息。威特科夫称，伊朗经济状况严峻，并表示若伊朗希望回归国际社会，可通过外交方式解决相关问题，其中，铀浓缩、导弹、敏感材料以及“地区代理武装”是四项关键议题。

  5. 中国证监会召开2026年系统工作会议，会议强调，推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地。稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管。

  6. 李强主持召开国务院常务会议，听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出，去年开展提振消费专项行动以来，各地区各部门持续用力抓好政策落实，取得积极成效。

  7. 据CNBC报道，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特周五淡化针对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的联邦刑事调查，称他预计“不会有什么问题”。哈塞特在接受采访时表示，美联储的调查只是一个简单的信息请求，相关信息很快就会提供，之后调查将继续进行。

  8. 中国能源研究会副秘书长、碳中和专委会主任委员江冰在“2026中国新能源电力圆桌”主题交流会上表示，2026年是中国真正的“双碳元年”，减排任务已从前期准备进入实质攻坚阶段。

  9. 据美媒报道，在全世界都在等待关于特朗普标志性关税政策的裁决之际，美国最高法院宣布，已将1月20日（周二）定为下一个裁决日，届时可能会至少发布一项裁决。

  10. 国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。

  11. 当地时间1月17日，美国总统特朗普通过社交平台称，因（丹麦自治领地）格陵兰岛问题，自今年2月1日起，丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰向美国出口的所有商品都将被加征10%的关税。到今年6月1日，关税将提高至25%。该关税需持续缴纳，直至就“全面彻底购买格陵兰岛”达成协议。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.49%报4601.10美元/盎司，周涨2.23%；COMEX白银期货跌2.60%报89.94美元/盎司，周涨13.37%。

  2. 美油主力合约收涨0.24%，报59.22美元/桶，周涨0.17%；布伦特原油主力合约涨0.41%，报64.02美元/桶，周涨1.07%。

  3. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.16%报12822.5美元/吨，周跌1.35%；LME期锌跌3.18%报3209美元/吨，周涨1.76%；LME期镍跌4.01%报17825美元/吨，周涨0.69%；LME期铝跌1.17%报3130.5美元/吨，周跌0.18%；LME期锡跌8.2%报47765美元/吨，周涨4.84%；LME期铅跌2.93%报2038美元/吨，周跌0.56%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据大商所，经研究决定：同意中钢德远矿产品有限公司和浙江永安资本管理有限公司放弃铁矿石指定厂库资格；暂停大连港散货物流中心有限公司和嘉吉迈拓金属贸易（上海）有限公司交割业务。

  2. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.84%，环比上周减少0.47个百分点，同比去年增加1.66个百分点；日均铁水产量228.01万吨，环比上周减少1.49万吨。

  3. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16555.10万吨，环比增加279.84万吨；日均疏港量319.89万吨，降3.38万吨；在港船舶数量117条，增1条。全国47个港口进口铁矿库存总量17288.70万吨，环比增加244.26万吨；日均疏港量335.02万吨，降1.94万吨。

  4. 1月16日焦煤期权在大连商品交易所挂牌上市。焦煤期权的上市，进一步丰富了煤焦钢产业链风险管理工具。业内人士称，焦煤期权上市后，将与焦煤期货、焦炭期货，以及铁矿石期货、期权一起，为相关产业提供覆盖钢铁原燃料的更全面的风险管理工具体系，更好满足产业链企业精细化和多元化的风险管理需求。

  5. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为699.13万吨，较上周环比增加0.91万吨(+0.13%)，本周建筑钢材库存总量为300.45万吨，较上周环比增加4.10万吨(+1.38%)，本周热卷库存总量为207.01万吨，较上周环比减少1.77万吨(-0.85%)。

  6. 据央视新闻，从内蒙古自治区包头市应急管理、消防救援等多个部门获悉，截至18日17时30分，15时许发生的包钢股份一板材厂爆炸事故造成2人死亡、5人失联，另有66人送医，其中3人重症。

  农产品

  1. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2026年1月1-15日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少18.09%，出油率环比上月同期减少0.03%，产量环比上月同期减少18.24%。

  2. 美国已经解除对马来西亚棕榈油公司FGV Holdings的进口禁令，此前美国认定该公司已经采取充分措施应对有关强迫劳动的指控。

  3. 据Wind数据显示，截至1月16日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利7.39元/头，前一周为亏损11.54元/头，外购仔猪养殖利润为盈利48.38元/头，前一周为亏损2.31元/头。

  4. 巴西地理与统计研究所(IBGE)在一份报告中称，预计巴西2025年大豆种植面积为4772.4673万公顷，较上个月预估值上调0.1%，较上年种植面积增加3.7%，大豆产量预估为16605.4076万吨，较上个月预估值上调0.1%，较上年产量增加14.6%。

  5. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为525228吨，较上月同期出口的435882吨增加20.5%。

  6. 印度糖及生物能源制造商协会（ISMA）公布的数据显示，截至2026年1月15日，印度全国糖产量已达1590.9万吨，较去年同期的1304.4万吨增长近22%。

  7. 根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，2026年第3周（1月10日至1月16日）国内油厂大豆实际压榨量199.42万吨，较上一周实际压榨量增22.84万吨，较预估压榨量低8.78万吨；实际开机率为54.86%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，截至1月15日，全国深加工样本企业订单天数均值9.3天，环比增加7.9%，在去年由于春节较早导致的低基数背景下，同比增幅达到86.4%。当前随着春节临近，南北区域深加工订单走势分化，其中南方订单可执行天数略有增加，部分订单可维持20天以上。

  2. 据隆众资讯，截至1月15日，中国氨碱法纯碱理论利润-96.30元/吨，环比下降66.46%。周内原料端海盐价格稳定，无烟煤价格窄幅上行，成本端窄幅增加。

  3. 据叙利亚官方媒体及私营电视台报道，叙利亚过渡政府与库尔德武装主导的“叙利亚民主力量”(SDF)达成新的停火和全面整合协议。双方同意立即在所有战线实现停火，同时SDF部队将全部撤至幼发拉底河以东地区。协议内容还包括：所有SDF部队将并入叙利亚国防部；叙利亚国家机构将进入东部及东北部省份；SDF将把全部油田权利移交给叙利亚政府。

  金属

  1. 据贝壳财经，有市场传闻称有头部硅料企业的生产基地进行停产，各项线索指向通威股份。1月16日，通威股份证券部工作人员表示，公司一直以来都是根据市场情况动态调整各基地的相应开工率，以达到最优的生产经济状态，至于具体的执行情况则暂不清楚。

  2. 据Mysteel统计，截至1月16日，32家样本锂矿贸易商锂矿石现货港口+仓库库存20.4万吨，环比上周下降4.3万吨，其中可售库存14.7万吨，环比上周下降0.7万吨。

  3. 上期所调整白银、镍期货相关合约交易限额，其中白银期货AG2602、AG2603、AG2604等合约的日内开仓交易的最大数量为3000手。镍期货NI2602、NI2603、NI2604等合约的日内开仓交易的最大数量为2500手。

  4. 据SMM了解，印尼某主流不锈钢厂1月16日恢复报价，并直接上调50美元/吨。SMM认为，此次大幅调涨主要是受中国国内期货及现货市场的强势表现，以及镍价持续上涨的共同推动，促使钢厂跟随行情上调出口盘价。

  5. 针对外界的质疑，英伟达已将其一篇技术论文中有关数据中心铜需求量数据进行了改正，将传统数据中心一吉瓦机架的铜母线用量修正为200吨，仅为原论文表述“50万吨”的0.04%。这也意味着数据中心铜需求预期需要被大幅调低。

  【热点资讯】

  1. 碳酸锂：行情反转了吗？

  财信期货发布研报指出，碳酸锂上周五全线跌停，持仓快速减少，受政策收紧、资金获利平仓、情绪逆转叠加短期供需预期修正等因素影响。从供需基本面来看，价格上涨暂时还难以激发出较大的供给增量，由于去年下半年以来持续增加的订单量以及出口退税政策变化带来抢出口需求，需求端淡季不淡有望延续，库存端累库压力偏小，因此我们认为上涨趋势的核心逻辑没有发生变化，但市场波动率处于高位，情绪和资金扰动较大，需要一个震荡调整和降波的过程。

  2. 中加关系缓和对菜油的影响如何？

  银河期货研报指出，本次事件，从菜籽榨利上看，15%的进口关税下国内能够买进加拿大菜籽的船期，且榨利比较丰厚的情况下更容易吸引产业去大量买船，国内菜籽供应预期将增加。从中加菜籽的贸易流来看，自去年8月国内对加菜籽初裁反倾销，同时采取保证金比例制度，9月后国内基本没有加菜籽进口，若3月前国内将对加菜籽进口关税调到15%，中加菜籽贸易流有望重新开启。目前国内菜油持续小幅去库，处于历史同期较为中性水平，而菜籽供应预期增加或使得菜油将震荡偏弱运行。但考虑到3月之后菜籽买船到港仍需要时间，以及市场预期3月美国生柴最终方案将出台，生柴预期良好，从而对豆油和菜油存在一定的利多驱动，菜油近月合约可能下跌空间有限，而利空可能更多会体现在远月合约上，仍持续关注榨利情况。

  【重点关注】

  ①09:30 国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告；

  ②10:00 中国12月社会消费品零售总额同比；

  ③10:00 中国12月规模以上工业增加值同比；

  ④10:00 中国第四季度GDP年率；

  ⑤10:00 中国2025年全年GDP总量(万亿元)；

  ⑥10:00 中国2025年全年GDP增速；

  ⑦10:00 国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。；

  ⑧16:00 中国至1月16日全国重点地区豆油商业库存(万吨)；

  ⑨16:00 中国至1月16日全国重点地区棕榈油商业库存(万吨)；

  ⑩16:00 中国至1月19日进口大豆港口库存(万吨)；

  ?17:00 英国至1月19日LME铜库存变化值(吨)；

  ?17:00 英国至1月19日LME铝库存变化值(吨)；

  ?17:00 英国至1月19日LME镍库存变化值(吨)；

  ?待定 世界经济论坛2026年年会于1月19日至23日举行，主题为“对话的精神”。