2025-05-14 18:28:58
今日盘面：
A股市场情绪持续升温。5月14日，三大指数集体收涨，上证指数成功收复3400点。板块方面，大金融板块表现尤为突出，银行、保险、证券等相关子行业纷纷上涨，成为推动大盘上升的重要力量。其中，保险行业指数涨幅超5%，中国人保涨停；券商行业指数大涨近4%，相关概念股全线飘红且涨幅均超2%，红塔证券、锦龙股份涨停。跌幅方面，军工板块、光伏产业链调整，蓝盾光电、天箭科技、大全能源、东方日升、海优新材跌幅居前。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
麦高证券发表研究报告称，认为mRNA肿瘤疫苗有潜力成为泛癌种、高可及性、现货化与个性化兼具的新型肿瘤免疫疗法。其可凭借广泛的联用，以辅助疗法切入，逐步释放数百亿美金市场潜力。泛癌种是肿瘤免疫疗法的特质，认为mRNA肿瘤疫苗可从联用免疫检查点抑制剂开始，进入目前肿瘤免疫疗法覆盖的适应症并拓宽应用边界，成为下一个爆款频出的技术领域。经测算，中性情景下mRNA肿瘤疫苗的终端市场约为406.51亿美金。
中银国际发表研究报告称，面对外部环境的压力和挑战，三大电信运营商持续营收利润双增长，凸显业绩韧性。运营商云双破千亿的里程碑，见证从“网连”到“智连”的转变，加快从通信服务向数字化服务转型发展的步伐。
华泰证券研报称，全国电力统一大市场加速推进，特高压与背靠背项目作为全国电网网架实现互联互通的关键，预计推进节奏加快在即。预计年内有望核准5—6条特高压直流线路、3—4条特高压交流线路及5—6个背靠背项目，“十五五”期间年均有望开工6—7条特高压线路。核心设备商有望持续迎来订单大年。
中信证券研报称，从上市银行资负定价来看，2025年以来，银行业资产负债配置在稳总量、调结构、存贷增长积极的同时，同业资产负债扩张收敛。息差方面，虽然行业净息差延续下降，但负债成本节约助力息差降幅边际收窄。展望而言，负债成本的压降仍是后续季度银行息差管理的重要方向。
银河证券研报指出，梳理电子行业一季度，认为AI基础设施建设所带动的相关硬件如AI算力，端侧SoC，PCB等板块保持了业绩的高增长，看好AI+重铸电子行业生态，并推动相关硬件的更新与迭代。消费电子板块受到国家补贴政策的刺激淡季不淡，苹果产业链业绩稳健增长，关税因素对板块估值的压制趋缓，行业后续多重创新包括液态金属、AI眼镜、光学创新等有望推动相关供应链业绩持续提升。元器件板块整体一季度受下游政策补贴刺激需求强劲，二季度整体依然维持平稳，包括面板、LED、被动元件等整体供需平衡，龙头公司经营稳健。
天风证券发布通信行业研报称，中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块和光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器、交换机、AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。
中金指出，4月CPI环比强于季节性主要受黄金、出行和进口牛肉价格带动，但同比连续第三个月为负，同时猪周期持续下行、以旧换新品类价格转跌，衣着与酒类等商品、教育与家政等服务价格弱于季节性，表明需求依然不足。受关税、建筑投资不振影响，PPI同比跌幅均进一步走阔，环比-0.4%，PMI购进与出厂价格走低预示PPI环比降幅或将走扩。虽然中美关税谈判较大程度上减轻了出口下行风险，但需求不足问题仍然比较突出，财政扩张支持内需仍然是提振物价的关键。
（亚汇网编辑：章天）
