2025-11-20 08:41:56
今日热门题材一览
1、政策托底明确，资金流向现新主线
政策层面形成强力支撑，十五五规划明确将发展新质生产力、建设金融强国作为核心任务，提出通过新型举国体制突破芯片等关键领域瓶颈，并首次将衍生品市场纳入五年规划。这一纲领性文件为科技产业与金融业提供了清晰政策导向，科技金融、绿色金融等“五篇大文章”成为中长期布局焦点。从资金面看，虽短期融资盘单日流出335亿元、北向资金净流出313亿元，但大数据、国产软件、军工三大板块逆势吸金169亿元，资金新偏好已现，工业富联、寒武纪等科技标的仍保持较高资金关注度。
海外因素扰动边际减弱，美联储10月会议纪要显示官员对12月降息存在分歧，“很多”官员认为降息不合适，但国内货币政策独立性增强，市场对后续流动性宽松预期未改，为A股提供相对稳定的货币环境。
2、板块机会：风格切换延续，均衡配置抓两头
当前市场风格切换概率加大，机构从前期重仓的高估值科技板块逐步兑现收益，转向低估值价值板块。结合券商策略，可重点关注两大方向：
1.新质生产力主线（长期布局）：十五五规划推动下，科技成长赛道长期逻辑未改，重点关注半导体、AI算力及高端制造。中芯国际、兆易创新等芯片标的受益于国产替代加速，工业富联作为AI算力核心标的仍获资金长期青睐。但需注意该板块机构持仓已达历史高位，短期波动加大，宜逢低布局而非追高。
2.低估值价值板块（短期防御）：银行、公用事业等传统板块近期表现亮眼，国金证券指出非银金融、钢铁等行业资本回报改善但配置不足，具备估值修复空间。中国平安、中信证券等金融股受益于金融强国战略，煤炭、电力等红利属性标的可作为短期防御选择。
此外，全球制造业复苏共振下，铜、铝等上游资源及工程机械等资本品板块，叠加国内内需回升背景下的食品饮料板块，构成均衡配置的第三极。
宏观新闻
1、中共中央政治局委员、国务院副总理张国清16日至19日在贵州、重庆调研制造业数智化转型升级、国有企业创新发展等工作。他强调，加快制造业数智化转型升级，扎实推进国有企业创新发展，坚持优化提升传统产业、培育壮大新兴产业、前瞻布局未来产业并举，因地制宜发展新质生产力。
2、11月19日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。记者提问称，据了解，中国已向日方通报暂停进口日本水产品。“据我了解，日方此前承诺履行输华水产品的监管责任，保障产品质量安全，这是日本水产品输华的先决条件，但是日方目前未能提供所承诺的技术材料。”毛宁强调，近期由于日本首相高市早苗倒行逆施，在台湾等重大问题上错误言论引起中国民众的强烈公愤。当前形势下，即使日本水产品向中国出口，也不会有市场。
3、外交部发言人毛宁19日在例行记者会上表示，日本首相高市早苗的涉台错误言论从根本上损害了中日关系的政治基础，激起了中国人民的公愤和谴责。如果日方拒不撤回甚至一错再错，中方将不得不采取严厉坚决的反制措施，由此产生的一切后果由日方承担。
4、商务部新闻发言人就安世半导体相关问题答记者问。商务部表示，中方对荷方主动暂停行政令表示欢迎，认为这是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步，但距离解决全球半导体产供链动荡和混乱的根源“撤销行政令”还有差距。
5、美国劳工统计局表示，将不会发布10月份就业报告，将在12月份公布的11月非农报告中纳入10月数据。11月就业报告将于12月16日发布。
6、美联储10月会议纪要显示，“若干”官员表示12月降息“很可能”是合适的，“很多”官员认为12月降息可能并不合适。“大多数”官员认为进一步降息可能会加剧通胀风险。
行业新闻
1、11月19日，中金公司、东兴证券、信达证券发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，三家公司正在筹划由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。
2、农业农村部、新疆维吾尔自治区人民政府关于印发《推动南疆现代设施农业高质量发展工作方案》的通知。其中提出发展目标，到2028年底，实施老旧设施现代化改造3万亩（含兵团），新增现代设施农业生产规模2万亩（含兵团），重点打造现代设施农业生产县（市）和兵团师（市）15个。
3、继DRAM大幅涨价后，闪存（Flash）也全面涨价。据CFM闪存市场最新报价，11月19日，Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅38.46%。
4、机构发布研究报告，受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%。
5、国家知识产权局等三部门部署开展知识产权代理行业专项整治，严厉打击违法违规行为，集中整治不规范执业行为，强化源头治理，推动专项整治工作取得实效，为知识产权事业高质量发展夯实基础。
6、根据世界铂金投资协会预测，2026年，铂金投资需求预计将骤降52%，主要原因是芝商所库存可能出现大量流出，同时更高的价格也将促使ETF持有者获利了结。投资需求下滑将成为市场供需趋于平衡的主要驱动因素，预计明年将形成2万盎司的小幅过剩。
7、据中国有色金属工业协会信息统计部消息，有色金属工业生产总体保持合理增长，固定资产投资保持平稳增长势头。10月份，规模以上有色金属工业增加值同比实际增长4.0%。
8、中国疫苗行业协会11月19日下午发布了《关于反对“内卷式”竞争 促进疫苗及其相关生物制品行业高质量发展的倡议》，提出坚决抵制无序低价竞争，在招投标全流程中，严禁以低于成本的报价参与竞标，切实保障产品与服务的质量标准。
公司新闻
1、合富中国公告，股票交易停牌核查完毕，股票复牌。
2、摩尔线程发布首次公开发行股票并在科创板上市网上路演公告，网上路演时间为2025年11月21日14:00-17:00。
3、中水渔业公告，混改基金减持258.88万股，持股比例降至5%。
4、闻泰科技公告，公司对安世的控制权仍然处于受限状态。
5、燕东微公告，股东国家集成电路基金和京国瑞拟合计减持不超2.5%公司股份。
6、华虹公司发布投资者关系活动记录表称，NORFLASH第三季度增长率快于整体市场，预计闪存业务在未来几个季度甚至未来几年将有强劲增长。
7、东软集团公告，收到总额42亿元国内某知名大型汽车厂商智能座舱域控制器定点通知。
8、德赛西威发布投资者关系活动记录表称，近日正式发布面向机器人领域的AI计算终端，将辅助驾驶域控制器的车规级冗余设计应用至机器人场景。
9、快手科技第三季度营收355.5亿元人民币，同比增长14.2%；第三季度调整后净利润49.9亿元人民币，同比增长26.3%。
10、百洋医药公告，Zap Therapeutic拟向百洋萨普增资490万美元，助力ZAP-X火星舟放射外科机器人快速导入临床场景。
11、圣诺生物公告，维培那肽原料药获得上市申请批准通知书，用于治疗2型糖尿病和肥胖症。
12、华依科技在互动平台表示，高精度惯性导航产品已经在包括智元等部分机器人公司进行小批量供货。
13、大为股份公告，湖南郴州锂电新能源产业项目正在推进办理探转采相关手续。
14、赣粤高速公告，实际控制人将由省交通运输厅变更为省国资委。
15、海正药业公告，子公司拟与华东院合作生物法合成肝素项目，促进合成生物学产业的发展。
16、永臻股份在互动平台表示，已与智元机器人达成合作并形成批量交付，对其主力机型已实现多个核心部件的供应。
17、长盈精密在互动平台表示，第四季度海外人形机器人新订单加速增长 公司正在积极扩产。
18、百利天恒公告，中国银行四川分行承诺累计提供总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持。
（亚汇网编辑：章天）
