2025-12-04 08:51:05
上个交易日回顾
A股三大指数集体调整，截至收盘，上证指数跌0.42%，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69%，北证50跌0.76%。沪深京三市全天成交额16073亿元，较上日缩量2822亿元。全市场超3700只个股下跌。 板块题材上，医药商业、福建、旅游及酒店、AI手机、煤炭开采加工、房地产、零售板块涨幅居前；贵金属、电池材料、影视院线、教育、游戏、CRO概念股跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、福建省发布第五批支持海峡两岸融合发展政策措施，包括三个方面12条。单列1200亩用地基础指标用于保障全省6个台商投资区项目建设，对台企备案制用海项目，海域使用论证报告通过专家评审后，无需再出具用海预审意见。措施还涉及台胞台企办税服务、对台商贸文旅交流合作等。
2、工业和信息化部电子信息司组织召开座谈会，就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见。与会单位一致认为成立该协会意义重大，需加快推动筹备工作，以助力我国人工智能终端产业高质量发展。
3、英伟达表示AI领域不存在泡沫，预计2030年数据中心基础设施规模达3万亿至4万亿美元。其CFO称Blackwell和Rubin AI芯片订单总额达5000亿美元，但未与OpenAI达成最终协议。
4、六大行大额存单期限结构“短期化”，5年期产品已从在售列表中移除。工行3年期利率1.55%，1年及2年期均为1.20%。
5、2025年11月A股新开户238万户（环比增3%），前11月累计新开2484万户（同比增7.95%），但较2024年11月下降12%。
机构策略分析
中信证券表示，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强，核心推荐1）利基型存储开启涨价；2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；3）企业级SSD/内存配套芯片设计公司有望间接受益。
华西证券指出，国家加速推动商业航天建设，有望助力包括手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及。卫星网络作为6G网络建设基础，当前时点符合6G标准及建设时间。自8月以来相关部门表示会发放卫星互联网牌照，我国卫星互联网商业运营迈出关键的第一步，牌照的发放有望推动全产业链向规模化加速迈进。当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。持续推荐卫星通信、卫星物联网相关受益标的。
开源证券指出，黄金珠宝行业核心逻辑已发生深刻变化：金价高涨、婚庆下滑，传统渠道品牌竞争力削弱，同时情绪消费兴起叠加社媒传播助力，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌崛起，在爆款打造、终端销售和加盟商开店等多维度验证竞争优势，品牌势能亦持续提升。建议关注高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，看好具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
