2025-07-10 21:35:26
摘要
美股开盘，道指、标普500指数接近平开，纳指涨0.2%。达美航空（DAL.N）大涨11%，Q2业绩超预期，同时恢复全年业绩指引。美国航空集团（AAL.O）涨7.3%，西南航空（LUV.N）涨3.4%。台积电（TSM.N）涨0.4%，Q2销售额同比增39%。稀土生产商MP Materials涨近60%，公司获美国国防部数十亿美元合作大单。
个股行情
1.高盛（GS.N）1.9亿美元收购首尔酒店及零售资产。
2.台积电（TSM.N）第二季度营收增长39%，好于市场预期。
3.Meta（META.O）超2亿美元挖角苹果（AAPL.O）AI模型团队负责人庞若明。
4.亚马逊（AMZN.O）加码AI竞赛 拟向Anthropic增投数十亿美元抗衡谷歌（GOOG.O）。
5.特斯拉（TSLA.O）CEO马斯克透露，公司自动驾驶出租车服务有望在"一两个月内"扩展至旧金山湾区，具体时间需视监管审批进度而定。
6.维泰瑞隆宣布与诺华制药（NVS.N）达成一项战略协议，授予诺华一项独家选择权，以收购其专有的“脑部递送模组（BrainDeliveryModule，BDM）”平台。
7.美国证交会文件显示，特斯拉（TSLA.O）定于2025年11月6日举行年度股东大会。
8.马斯克表示Grok技术很快将应用于特斯拉（TSLA.O）车辆，最迟将在下周推出。
9.达美航空（DAL.N）恢复全年业绩指引，预计调整后每股收益在5.25美元至6.25美元之间。
个股重要消息
1.美联储会议纪要暴露政策分歧，花旗坚持九月降息预期
会议纪要显示委员会成员意见分歧：少数与会者可能支持最早7月降息，部分官员倾向年内不降息，但多数成员仍认为2025年晚些时候恢复降息是合适的。花旗银行在分析美联储6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要后，维持其9月可能降息的预期。花旗指出当前4.1%的失业率使7月降息"极不可能"，并强调纪要中略显鹰派的基调——尽管通胀数据低于预期，但相比5月，更多官员对关税带来的持续通胀风险表示担忧。分析还显示，部分官员对劳动力市场疲软的担忧加剧，而另一些则可能因近期通胀预期下降受到鼓舞。花旗预测到9月时，通胀忧虑将进一步消退，而劳动力市场担忧将升温，这将促使美联储在9月及后续每次会议上持续降息，直至利率降至3-3.25%区间。
2.美股“金发姑娘”面临三大风险！ 高盛警示滞胀、长债风暴与美元大滑坡
高盛一份最新报告指出，美股所谓“金发姑娘”（Goldilocks，经济不冷不热、刚刚好，维持适度增长和稳定低通胀）式的乐观上涨环境面临三大关键风险因素。高盛投资组合策略师克里斯蒂安·穆勒-格里斯曼领导的策略团队将滞胀或负面增长意外、收益率曲线长端的债市动荡，以及美元断崖式无序下跌列为破坏当前投资者所押注“金发姑娘”宏观经济情景的三大主要风险。高盛经济学家团队指出，领先指标和商业周期评分都提示美国经济面临增长放缓甚至“滞胀”风险，应对股票市场持更为谨慎的态度。对固定收益投资者而言，期限溢价风险上升一直是2025年债券市场的典型特征，高盛担忧特朗普政府“大而美”法案通过之后的财政政策大举扩张以及不断增长的债券供应。高盛还强调美元走弱对美国风险资产构成的威胁。美元疲软削弱了长期以来驱动美国资产涨势的“美国例外论”，在关税背景下进一步加剧滞胀风险，并使债券投资者们更加关注美联储独立性和财政政策风险。资本流出美国以及外汇对冲需求带来的逆风也可能令美元跌势延续。国际投资者在美股和美元上的重仓叠加汇率波动，已显著增加投资组合风险。
3.美股地区性银行股强势反弹后现隐忧，财报季来临之际警惕短期回调风险
随着新一轮财报季即将开始，在近期强势反弹的美国地区性银行股可能会让投资者感到失望。部分华尔街策略师指出，现在应当押注该板块将出现回调。数据显示，SPDR标普地区银行ETF（KRE）在过去一个月上涨超过8%，几乎是标普500指数同期涨幅的两倍；该ETF自4月低点以来已上涨29%。该板块的上涨动力来自于并购热潮的前景、监管环境放松的希望，以及利率将“在高位维持更久”的市场预期。然而，这轮上涨也使得这些美国地区性银行股在财报季来临前更容易受到利空消息打击。尽管华尔街整体仍看好该板块，但包括Susquehanna International Group在内的一些机构策略师认为，现在是采取防御姿态的时候。Susquehanna衍生品策略联席主管Christopher Jacobson表示，建议投资者买入KRE的短期看跌期权进行对冲，特别是在下周美国消费者价格指数（CPI）公布以及财报季启动之前。Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley表示：“在这么短的时间内出现如此强劲的反弹后，投资者应谨慎，不要在目前这个价位追涨。”他指出：“当公司开始公布财报时，我们很可能会看到‘利好出尽是利空’的市场反应。”
4.特朗普50%关税震动铜市！大摩、小摩预判：美国铜价进一步与国际脱钩
美国总统特朗普周二表示，将对进口到美国的铜征收50%的关税。摩根大通和摩根士丹利认为，50%的铜关税超出市场预期，并预计COMEX和LME铜期货溢价将进一步扩大。其中，摩根大通警告称，随着美国铜关税水平和征收时间的确定，国际铜价接下来将进入回调阶段。摩根大通对今年剩余时间里LME铜价更为谨慎，预计LME铜价将在2025年第三季度跌至每吨 9100美元，然后在2025年第四季度稳定在每吨9350美元左右。摩根士丹利也表示，鉴于美国是铜的净进口国，预计COMEX和LME铜价之间将出现进一步的脱钩现象，COMEX价格将比LME价格高出约50%。摩根士丹利认为，50%的铜关税超出了市场预期，因为此前现货价格显示，LME和COMEX之间的价差接近10%，在较长时间段内约为25%。不过，已经积累起来的大量库存会在短期内减轻关税影响。
经济数据
美国至7月5日当周初请失业金人数（万人）改善至22.7
美国至7月5日当周初请失业金人数（万人）前值23.3，公布值22.7。初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。公布值大于预期值，利空美元，利多非美。
美股时间段值得关注的事件
22:30 美国至7月4日当周EIA天然气库存（亿立方英尺）
23:00 英国央行副行长布里登就 "经历风暴：在不断变化的气候中保持稳定"为主题发表讲话。
（亚汇网编辑：冰凡）
