2025-06-06 13:18:29
分析师Bruce Power：黄金上升ABCD形态预示长期看涨，下周重点关注...趋势线的上穿
本周即将结束，黄金市场迎来积极信号。随着金价成功突破先前的阶段性高点3366美元，并上穿标志着近期看跌修正动态阻力的趋势线，上升ABCD形态的延续被触发。这预示着长期看涨行为，但其效果将取决于后续走势。如果黄金多头能持续将价格保持在趋势线上方，看涨前景将得以维持。本周五之后，连接近期阶段性低点（C）的短期上升内部趋势线（蓝色）将变得愈发重要。它代表这潜在的支撑，并将在下周一上穿下行紫色趋势线上方（周一两条线将交叉）。
自周一的看涨突破以来，黄金一直在下降的紫色支撑线上方相对狭窄的区间内盘整，这表明整体需求得以保持。三日区间的支撑位于周二的低点3333美元，而昨日低点3339美元则确立了一个稍微更高的支撑位。然而，考虑到昨日收盘形成的“日线吞噬”形态，这种模式可能会继续扩大，出现虚假的向上或向下突破。但由于周一的向上突破已通过日线收盘价高于3366美元摆动高点得到确认，因此最终的向上延续仍是最有可能的走势。
上行方向，若今日能有效突破周四高点，黄金多头将瞄准更上方的短期波动高点3439美元。随后，金价将进一步测试4月以来的历史高点3500美元。该高点附近代表了黄金初始的上行目标区域，因为上升的ABCD形态将在3491美元附近完成。
分析师Muhammad Umair：黄金在创下月度新高之后的多头目标在......
周三晚上公布的美国经济数据表现疲软，5月ADP就业数据远不及预期且低于前值，创下自2023年3月以来的最弱单月表现，引发了投资者对美国就业市场健康状况的担忧。而稍晚公布的ISM服务业PMI也意外跌破荣枯线，标志着美国服务业活动近一年来首次陷入萎缩区间，重燃市场对美国经济陷入衰退的猜测。
此外，美债收益率同步下行。两年期和十年期美债收益率跌势5月初以来的最低水平，在疲软的经济数据公布之后利率市场对美联储在9月降息的预期升温。而政治压力也强化了这一市场预期，特朗普隔夜在ADP数据发布之后在社交媒体公开敦促鲍威尔降息。
不仅如此，当前的地缘政治格局依然脆弱，俄乌停火协议的签订似乎“遥遥无期”，而加沙持续不断的暴力事件以及美国在联合国再度行使一票否决权，否定联合国的停火决议，都导致市场的避险情绪升温，提振了对黄金的需求。
4小时级别图表显示，黄金自今年年初至4月的涨势形成一个上升扩大楔形。这种形态通常预示着波动性增加以及可能出现决定性突破或下跌，这也表明一旦黄金再度突破上方阻力，或预示着4月触及历史高位后的回调趋势将反转。
近期，黄金成功突破了下降楔形的上轨阻力，获得新的看涨动能，加之今日金价突破数周高点3385美元的阻力，有望进一步测试3420美元这一多头目标。下行方面，首先关注3350美元的支撑，其次是3250-60美元这一强支撑区域，若接连失守，不排除会重新跌至上升扩大楔形的下轨3200美元附近后，才能获得支撑。
分析师Guillermo Alcala：美油供应过剩阴影难散，多头能否激活双底形态？
周四，WTI原油价格在近期区间的上沿再次承压。美国汽油库存意外大幅增加，叠加持续的全球贸易不确定性以及欧佩克+可能进一步增产的消息，共同重燃了市场对供应过剩的担忧。
美国能源信息署（EIA）周三的报告显示，5月最后一周的汽油库存激增520万桶，远超市场预期的60万桶，这一数据抑制了油价自60美元心理关口以来的反弹势头。此外，有消息称沙特阿拉伯正推动欧佩克+在未来数月内提高产量以争夺市场份额，寻求在7月增产41.1万桶/日的基础上，于8月再次增产相同数量。此消息与持续的全球贸易不确定性（预计将抑制未来原油需求）共同作用，重新点燃了市场对供应过剩的担忧，导致油价在周四持续承压。
从技术面看，WTI原油价格在60-63.3美元的区间内呈现震荡格局。从更大级别的周期分析，55美元区域存在潜在的双底形态，这暗示油价有深度反弹的可能。然而，这一看涨情景需要油价成功突破64.65美元的颈线位才能得到确认。下行方面，初步支撑位于日内低点61.55美元，关键支撑则位于前述的60美元整数关口。
分析师Bruce powers：美油多重看涨信号汇聚，6X美元成多空决胜“临界点”！
原油市场正在形成多个看涨形态，若能有效突破64.67美元，可能触发油价向上方关键斐波那契和ABCD目标迈进。
目前，原油价格持续受阻于2023年5月前期长期支撑位附近的阻力区域，该支撑位曾由一次低点探至的63.67美元构成。值得注意的是，本周每日高点虽略高于此价位，但日收盘价未能突破。此外，5月初第二次低点后的反弹也在此2023年支撑位附近遭遇阻力。
回顾本周走势，周四，美油再次在50日MA支撑附近相对狭窄的区间内盘整。而在周一，美油成功收复该均线，且本周每个交易日收盘价均位于50日均线上方，这是一个强势信号，预示着潜在的上涨延续。然而，要确认这一信号的有效性，油价需要突破本周高点64.22美元。更上方，如果油价能够突破5月19日以来首个摆动高点64.67美元（图中B处），将产生新的看涨延续信号。
周一，因油价突破了上周高点63.43美元，周线图上的看涨突破被触发。此突破在日线图上已得到确认，如果周五收盘价能保持在这一高位之上，则周线级别的突破也将得到确认。这将是另一个更长期时间框架上的看涨信号。周线突破的确认将使原油处于有利位置，多头有望继续挑战5月摆动高点。
高盛：日债购买“龟速减码”——日本央行6月维持政策不变的三大苦衷
预计在高度不确定性的情况下，处于风险管理的角度，日本央行将在6月维持利率不变，同时保持其渐进式加息立场。我们保持日本央行将在2026年1月会议才进行下次加息的观点，但时机的不确定性仍很高。受美国关税政策和海外经济走势的影响，加息时机可能会进一步推迟。另一方面，若美国大幅降低日本汽车关税，从而缓解出口减少和减弱出口型企业盈利对工资和价格下行压力的担忧，则加息可能会提前。
关于日本央行对其当前日本国债购买量削减计划（直至2026年3月）的中期评估，我们预计当前计划将得以维持，因为近期市场运行情况恶化以及超长期国债购买量大幅增加等情况，并非由日本央行迄今为止的购买量削减直接造成。
此后，我们预计日本央行将继续削减购买量，尽管速度有所放缓，但在未来一年内将达到每月约2万亿日元的水平，这符合日本央行事先对市场参与者进行的调查范围，也与QQE启动前的水平一致。我们认为，近期超长期日本国债收益率波动性的上升，不会影响日本央行稳步减少日本国债购买量的立场。
瑞银：继续在欧元X水平建多仓，上方目标瞄准...
我们认为，关税上调和持续的不确定性将对美国经济（以及美元）造成比大多数其他经济体更大的损害。由于美国经济数据疲软，我们预计美联储将在下半年重启宽松周期。尽管欧元的利差劣势超过2%，但由于其流动性和市场深度，在寻找美元替代品时，欧元仍然是首选货币。
鉴于美元面临的诸多下行风险，我们认为未来几个月和几个季度，国际投资者可能会利用美元上涨来减持或对冲其美元头寸，从而限制任何潜在的上涨空间。我们预计欧元兑美元将很快进入1.15-1.20区间，并认为跌向1.10的可能性较小，而且只是暂时的。因此，我们倾向于利用欧元兑美元在1.12-1.14之间的水平来建立多头头寸，目标是进入1.15-1.20区间。
（亚汇网编辑：林雪）
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