2012-11-22 09:08:01
内地A股盘中逆转高收，提振港股强势上扬，直逼20日均线。截至收盘，恒指报收21524.36点，上涨296.08点，涨幅为1.39%；国企指数10397.73点，上涨170.49点，涨幅为1.67%；红筹指数报收4213.74点，上涨21.74点，涨幅为0.52%。中资股强势领涨。大市全天成交523.68亿港元，同比上日略有放大。
恒生分类指数全部收升，金融分类指数涨1.74%、公用事业分类指数涨0.22%、地产分类指数涨0.84%、工商业分类指数涨1.29%。H股今日表现继续强于A股，恒生AH股溢价指数97.92点，跌0.53%。
从盘面看，蓝筹股多数收涨，建设银行(行情 股吧 资金流)涨3.36%表现最佳。中资银行股午后发力，交通银行(行情 股吧 资金流)全天涨2.97%、工商银行(行情 股吧 资金流)涨1.78%、中国银行(行情 股吧 资金流)涨1.60%。中资保险股跟随回升，中国人寿(行情 股吧 资金流)涨1.36%、中国平安(行情 股吧 资金流)涨0.78%。
中资资源股亦明显向好，中煤能源(行情 股吧 资金流)涨2.42%、中国石化(行情 股吧 资金流)涨2.14%、中国铝业(行情 股吧 资金流)涨2.17%。中资通信股涨幅居前，中国移动涨2.30%。重磅股汇丰控股亦收升1.27%，表现差于大市。香港地产类股落后大市，长江实业仅涨0.44%。消费类股和公用类股均整体表现不佳，恒安国际、思捷环球、港铁公司等收跌。
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国际投行借道港股扫货内资股
尽管汇丰控股有意出售所持中国平安保险全部股权一事已得到汇丰控股的初步确认，不过正大集团有意溢价买入这批股份的消息表明，中国平安在当前的资本市场上并不缺乏国际买家的追捧。
实际上，近期像中国平安这样被国际投行积极关注的中国股票并非个案，在经过前三季度的减持后，国际投行在进入四季度后就通过香港股市买入了大量的中国股票。
前三季度大幅减持
在2008年国际金融危机爆发之后，包括香港股市在内的中国资本市场便逐渐沦为了国际投行的提款机，特别是2011年后，国际投行通过香港股市减持内资股的速度明显加快。
本报数据中心在对香港联交所2011年的股权变动公告进行梳理后发现，包括瑞银集团、花旗集团、摩根大通在内的诸多国际投行在此期间卖出了总计567.37亿股内资股，而同期国际投行买入的内资股总量只有约483.55亿股。
进入2012年，国际投行减持内资股的冲动依旧高涨，统计数据显示，今年前三季度，国际投行共卖出内资股总计约354.41亿股，仅招商银行(行情 股吧 资金流)便在此期间被黑石公司、摩根大通、德意志银行以及邓普顿资产管理有限公司等四家国际投行净减持了5707.3万股。而黑石公司则成为前三季度减持内资股频率最高的国际投行，减持次数达到976次，减持总规模达到54.11亿股。
对于国际投行持续减持内资股的现象，广发证券(行情 股吧 资金流)投资顾问王立才认为这是由内外两重因素共同造成的。就内部因素而言，2010年至今年上半年期间，A股和H股市场的整体表现要弱于欧美主要股市。就外部因素而言，欧债危机的持续发酵以及全球经济预期的不确定提升了国际资本市场的风险，为应对未来风险，部分外资机构变现用于自救。
逼近年末反手做多
虽然前三季度国际投行在操作上仍以减持为主，不过从10月份开始，国际投行买入内资股的积极性明显提高。统计数据显示，10月份以来纽约梅隆银行等国际投行对香港股市中的内资股进行了1072笔交易操作，其中买入操作734笔，买入对象涉及工商银行、农业银行(行情 股吧 资金流)、重庆农商行等71只内资股，买入总股份约43.29亿股，包括正陷入汇丰减持风波中的中国平安也在此期间被摩根大通买入264.26万股。相较之下，国际投行四季度以来的减持总量只有30.36亿股，就连前三季度的套现大户黑石公司10月份后的减持操作也只有124笔，增持交易倒是多达251笔。
尽管国际投行近来购买内资股的热情较高，但在具体操作上却并非“普遍撒网”，从近期国际投行买入的内资股看，具备国资背景的主板股票更受国际投行的青睐，在71只获得国际投行买入的内资股中，有52只符合这一条件，如中国南车(行情 股吧 资金流)、中海集运(行情 股吧 资金流)等。
广发证券投资顾问王立才指出，国际投行近期重新看好内资股原因有三。首先在全球流动性迅速释放的背景下，人民币资产的升值预期持续走强。二是中国经济触底迹象渐明，不排除国际投行有“抄底”中国股市的意图。三是国际资本介入中国股市的正常途径有限，国际投行也寄望通过在香港股市购买内资股的方式实现“曲线”介入A股的目的。
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汇丰减持平安获利550亿
尽管汇丰控股减持中国平安一事尚未最终确定，不过通过此番减持大赚一笔对于汇丰控股而言却已是板上钉钉。据了解，目前汇丰控股共持有中国平安H股约123281.56万股，以昨日中国平安H股57.75港元的收盘价计算，若汇丰控股清空所持中国平安股票，至少可以套现711亿港元。而2002年汇丰控股入股中国平安时的成本仅为6亿美元，2005年收购中国平安9.91%股权时所付的代价也不过81亿港元，据此测算，汇丰减持平安获利550亿港元。
